التمويل الجماعي: نمو عالمي وتحولات جذرية في 2025

قُدّر حجم سوق التمويل الجماعي العالميّ بـ1.60 مليار دولارٍ أمريكيٍّ في عام 2024، ومن المتوقّع أن ينمو من 1.83 مليار دولارٍ في عام 2025 ليصل إلى 4.45 مليار دولارٍ بحلول عام 2032، بمعدّل نموٍّ سنويٍّ مركّبٍ يبلغ ‎13.5% خلال فترة التّوقّعات. وسيطرت أمريكا الشّماليّة على السّوق العالميّة بحصّةٍ بلغت ‎40% في عام ‎2024. وفي هٰذا السّياق، تمّ احتساب برامج التمويل الجماعي المقدّمة من شركاتٍ، مثل: "غو فند مي" (GoFundMe)، و"كيك ستارتر" (Kickstarter)، و"إنديغوغو" (Indiegogo)، و"دبل ذا دونيشن" (Double the Donation)، وغيرها. ^[1]

ما هو التمويل الجماعي؟

التمويل الجماعي يجمع بين مفهومين مألوفين: "الجمهور" و"التّمويل". وبدلاً من أن يقتصر الأمر على إقناع جهةٍ واحدةٍ، مثل: البنك أو المستثمرين أو شركات الإنتاج، يتوجّه المبدعون مباشرةً إلى الجمهور عبر منصّاتٍ إلكترونيّةٍ منظّمةٍ، حيث يمكن لأيّ شخصٍ أن يساهم بمبلغٍ صغيرٍ، وعندما تتجمّع هٰذه المساهمات الصّغيرة معاً، تصبح قادرةً على تمويل مشاريع متنوّعةٍ، من أفلامٍ مستقلّةٍ وشركاتٍ ناشئةٍ في مجال البرمجيّات، إلى دفع فواتير طبّيّةٍ أو تقديم المساعدات في حالات الكوارث. على سبيل المثال، حوّلت منصّة كيك ستارتر أكثر من ‎815 مليون دولارٍ من ‎4.9 مليون داعمٍ إلى ما يقرب من ‎50 ألف مشروعٍ حول العالم منذ عام ‎2009.

فهو طريقةٌ لجمع الأموال لمشروعٍ أو سببٌ معيّنٌ لطلب مساهماتٍ ماليّةٍ صغيرةٍ من عددٍ كبيرٍ من الأفراد والشّركات، وذٰلك خلال فترةٍ زمنيّةٍ قصيرةٍ. ويتمّ ذٰلك عبر الإنترنت ومن خلال الشّبكات الاجتماعيّة، ممّا يسهّل على المجموعات مشاركة المشروع أو السّبب ضمن منصّاتهم الاجتماعيّة. وعادةً ما يتضمّن الأمر شركةً خاصّةً تطلب مساهماتٍ صغيرةً من عددٍ كبيرٍ من النّاس.

وباستخدام الملفّات الشّخصيّة على وسائل التّواصل الاجتماعيّ، وطبيعة الانتشار السّريع للاتّصالات القائمة على الويب، جمعت الشّركات والأفراد خلال السّنوات الخمس الماضية مليارات الدّولارات من الأسهم والقروض والتّبرّعات لمشاريع مختلفةٍ.

لمحة تاريخية موجزة

قد يكون مصطلح التمويل الجماعي حديثاً إلى حدٍّ ما مع ظهوره في الألفيّة الثّالثة، ولكن الفكرة نفسها قديمةٌ جدّاً:

• من القرن الثّامن عشر حتّى التّاسع عشر: كان الفنّانون والمخترعون يطلبون دعماً ماليّاً من الرّعاة بشكلٍ شخصيٍّ، وهو ما يمكن اعتباره النّسخة اليدويّة الأولى للتمويل الجماعي.
• عام ‎1997: موّلت فرقة الرّوك البريطانيّة "ماريليون" (Marillion) جولةً في الولايات المتّحدة من خلال جمع ‎60 ألف دولارٍ عبر رسائل البريد الإلكترونيّ من المعجبين، ويعتبر هٰذا المثال من أولى حالات التمويل الجماعي الحديثة عبر الإنترنت.
• من ‎2008 إلى ‎2009: انطلاق منصّات كيك ستارتر و إنديغوغو، الّتي أثبتت نجاح نموذج التمويل الجماعي القائم على المكافآت.
• عام ‎2012: إصدار قانون JOBS الأمريكيّ الّذي فتح الباب أمام التمويل الجماعي بالأسهم المنظّمة، ممّا أدّى إلى إصدار قواعد التمويل الجماعي من هيئة الأوراق الماليّة (SEC) في ‎2016 وتوسعتها عام ‎2021.
• عقد ‎2020: حدث انفجارٌ في ظهور منصّاتٍ متخصّصةٍ في مجالات العقارات، والطّاقة الخضراء، والتّكنولوجيا الحيويّة، والملكيّة الفكريّة الإبداعيّة، كما بدأت تقنيات الذكاء الاصطناعي وسلسلة الكتل (البلوكتشين) في أتمتة عمليّات التّدقيق وصرف الأموال.

كيف يعمل التمويل الجماعي عبر الإنترنت؟

هناك الكثير من منصّات التمويل الجماعي عبر الإنترنت، وهي عادةً تعمل بالخطوات التّالية: ^[2]  

• يعدّ المبدع صفحة عرضٍ تشمل فيديو، قصّة المشروع، الميزانيّة، الجدول الزّمنيّ، والمكافآت.
• تتحقّق المنصّة من المشروع لضمان مطابقته للقوانين والمعايير.
• تنطلق الحملة بهدفٍ تمويليٍّ وموعدٍ نهائيٍّ، مع مستوياتٍ مختلفةٍ من الحوافز.
• يساهم الدّاعمون باستخدام بطاقات الائتمان أو المحافظ الإلكترونيّة أو العملات المشفّرة، وتحتجز الأموال في حساب ضمانٍ.
• إذا تمّ تحقيق الهدف، تحوّل الأموال إلى المبدع بعد خصم رسومٍ تتراوح بين 3% و8%، وإذا لم يتحقّق الهدف، تُعاد الأموال غالباً إلى الدّاعمين.
• بعد التّمويل، يبدأ المبدعون بشحن المكافآت، وتقديم تقارير دوريّةٍ، وبناء مجتمعٍ داعمٍ للمراحل القادمة.

أربعة نماذج رئيسية

تتنوّع نماذج التمويل الجماعي بتعدّد المنصّات، ومن أشهرها الّذي يمكن الاعتماد عليه وفقاً لنوع المشروع:

أمّا من حيث الأنماط الهجينة المنتشرة في 2025، فهي تأخذ الأشكال التّالية:

• منصّات مشاركة الأرباح الّتي تسمح للمبدعين بسداد نسبةٍ من أرباحهم المستقبليّة.
• تقسيم الملكيّة العقاريّة الّذي يتيح للمساهمين الحصول على سندات ملكيّةٍ أو رموزٍ رقميّةٍ.
• المكافآت المرتبطة بـNFT والّتي تجمع بين مقتنياتٍ رقميّةٍ وسلعٍ مادّيّةٍ.

حجم السوق وإحصائيات 2025

بلغ حجم سوق التمويل الجماعي العالميّ 1.60 مليار دولارٍ عام 2024، ومن المتوقّع أن يصل إلى 1.83 مليار دولارٍ في 2025 بمعدّل نموٍّ سنويٍّ مركّبٍ 13.5% حتّى عام 2032. ووفقاً لتقرير "غراند فيو للأبحاث" (Grand View Research)، قد يكون السّوق أعلى قليلاً عند 2.14 مليار دولارٍ في 2024 مع توقّع نموٍّ مزدوج الرّقم (17.6% سنويّاً حتّى 2030). ومنذ 2009، تمّ جمع أكثر من 8.5 مليار دولارٍ عبر منصّة كيك ستارتر فقط، من خلال 654 ألف حملةٍ و23 مليون داعمٍ. وحوالي 52.9% من مشاريع كيك ستارتر النّاجحة تجمع بين 1.000 و9.999 دولارٍ، دليلٌ على قوّة الأفكار الصّغيرة والمتوسّطة. كما حافظت الألعاب على المركز الأوّل في كيك ستارتر لعام 2024 بمبلغ 270 مليون دولارٍ، واحتلّت ألعاب الطّاولة منها 83% من هٰذا المبلغ.

الفوائد الأساسية للتمويل الجماعي

يدلّ حجم السّوق المتزايد للتمويل الجماعي على فوائده المتنوّعة، والّتي من أهمّها: ^[3]

• للمؤ سّسين: التّحقّق من الفكرة واختبار السّوق قبل الإنفاق الكبير، مع فعاليّة رأس المال بلا تقليل الملكيّة (في حالة المكافآت) أو ضغوط العائلة والأصدقاء.

• للدّاعمين: يوفّر استثماراً في ابتكاراتٍ من بداياتها أو طلب منتجاتٍ حصريّةٍ مسبقاً، مع القدرة على المشاركة في مجموعات النّقاش، وتجارب بيتا، وتقاسم الأرباح.

• للاقتصاد العام: يعزّز التمويل الجماعي ديمقراطيّة التّمويل، ويوجّه المدّخرات غير المستغلّة نحو مشاريع منتجةٍ، وينشّر النّشاط الرّياديّ خارج مراكز المال التّقليديّة.

المخاطر والتحديات

رغم الفوائد المذهلة والنّجاحات الهائلة الّتي حقّقها التمويل الجماعي، إلّا أنّ الأمر لا يخلو من مخاطر وتحدّياتٍ على الجميع الاطّلاع عليها قبل الدّخول في مشروعٍ عبر التمويل الجماعي أو تقديم أموالٍ، ويوضّح النّموذج الآتي هٰذه المخاطر مع طرق التّخفيف منها: ^[4]  

قواعد اللعبة: لمحة عن التنظيم العالمي

بدأ انتشار التمويل الجماعي من أمريكا، ولكنّه حقّق نجاحاً مذهلاً حول العالم، ونرصد معاً لمحةً سريعةً عن قواعد اللّعبة في مجموعة أسواقٍ متنوّعةٍ:

• الولايات المتّحدة: تمكّن قواعد التمويل الجماعي (العنوان الثّالث من قانون JOBS) الجهات المصدّرة من جمع ما يصل إلى 5 ملايين دولارٍ خلال 12 شهراً عبر منصّاتٍ مسجّلةٍ لدى هيئة الأوراق الماليّة والبورصات (SEC)، مع تحديد سقف مساهمة المستثمرين الصّغار.
• الاتّحاد الأوروبّيّ: منذ نوفمبر 2023، تنظّم اللّاجحة (EU 2020/1503) الحملات التّمويليّة عبر الحدود الخاصّة بالأسهم والقروض حتّى 5 ملايين يورو، تحت إشراف مقدّمي خدمات التمويل الجماعي الأوروبيّين المعتمدين من ESMA.
• المملكة المتّحدة: تصنّف هيئة السّلوك الماليّ FCA التمويل الجماعي بالأسهم كاستثمارٍ محدود الانتشار للجمهور، مع ضرورة تشديد تحذيرات المخاطر ابتداءً من 2024.

المنصات الكبرى التي ستواجهها في 2025

هناك منصّاتٌ كبرى وأساسيّةٌ في 2025، ولكن هٰذا العام والعام الّذي يسبقه شهد صعود منافسين أقوياء: ^[6]  

5 اتجاهات تُعيد تشكيل التمويل الجماعي في 2025

مع انتشار منصّات التمويل الجماعي وزيادة حدّة المنافسة بينها عالميّاً ومحلّيّاً، فإنّ هناك 5 اتّجاهاتٍ رئيسيّةٍ تؤثّر على هٰذا المفهوم عام 2025:

• تنسيق وتحديد الأسعار بواسطة الذكاء الاصطناعي: حيث تستخدم المنصّات نماذج لغويّةً كبيرةً (LLMs) لتقييم جودة الحملات وتخصيص التّوصيات، ممّا يزيد من معدّلات التّحويل.
• القطّاعات المتخصّصة تتفوّق على المنصّات العامّة: تظهر زيادة حجم الحملات في منصّاتٍ، مثل جيم فاوند، نجاح المجتمعات المتخصّصة.
• جولات تمويل الأسهم المجتمعيّة: تدعو تطبيقات المستهلك، مثل: "دييم" (Diem) و"سبيل" (Spill)،  المستخدمين للاستثمار بشروطٍ مساويةٍ للمستثمرين المحترفين، ممّا يحوّل العملاء إلى مالكين.
• الإفصاح المنظّم عن الذكاء الاصطناعي: أصبحت كيك ستارتر تطالب المبدعين بالإشارة إلى الأصول المولّدة بالذكاء الاصطناعي وسط ردود فعل الجمهور.
• الاستدامة والتّأثير: تُهيمن مشاريع الأجهزة الإيجابيّة بيئيّاً، وإعادة التّشجير، والاقتصاد الدّائريّ على قوائم التّوصيات، متماشيةً مع قيم جيل الألفيّة والزّمن الحاليّ.

كيف تدير حملة ناجحة لتحصل على التمويل الجماعي

لكي تتمكّن من الحصول على تمويلٍ جماعيٍّ بسهولةٍ لدعم مشروعك وإقناع المنصّات والجمهور الدّاعم، حاول الالتزام بالخطوات التّالية: ^[5]  

قبل الإطلاق

• ابحث عن حملاتٍ مشابهةٍ.
• ابن جمهورك أوّلاً عبر النّشرات البريديّة، وقوائم الانتظار.
• اصنع نموذجاً أوّليّاً مبكّراً، فالفيديوهات التّوضيحيّة تزيد التّمويل بنسبة 105% في المتوسّط.

صياغة العرض

• العنوان: وعدٌ بنتيجةٍ واضحةٍ، مثلاً: حقيبةٌ شمسيّةٌ تشحن هاتفك لمدّة 72 ساعةً.
• تسلسل القصّة: المشكلة، الحلّ، الدّليل، الطّلب.
• الصّور: فيديو رئيسيٌّ أقلّ من 3 دقائق أو صورٌ حياتيّة للمزايا.
• إثباتٌ اجتماعيٌّ: اقتباساتٌ من وسائل الإعلام، أو شهادات المختبرين التّجريبيّين، أو الشّراكات الاستراتيجيّة.
• الميزانيّة الشّفّافة: مخطّطٌ دائريٌّ يوضّح توزيع الأموال.

أثناء الحملة

• اندفاع يوم الإطلاق: استهدف تحقيق 25% من الهدف خلال 48 ساعةً لتنشيط خوارزميّات المنصّة.
• تحديثاتٌ يوميّةٌ قصيرةٌ: صورٌ من وراء الكواليس تبقي الدّاعمين متفاعلين.
• أهدافٌ إضافيّةٌ بحكمةٍ: أضف فقط بعد تحقيق 90% من الأهداف الأساسيّة.

بعد التمويل

• تأمين اللّوجيستيّات: تأكيد المواردين، ومناطق الشّحن، وأوراق الجمارك.
• تقارير منتظمةٌ: حتّى الأخبار السّيّئة أفضل من الصّمت؛ حدّث شهريّاً على الأقلّ.
• الانتقال إلى المجتمع: انقل المتابعين إلى البريد الإلكترونيّ للحملات القادمة.

التمويل الجماعي مقابل التمويل التقليدي

قد تحتار بين البدء في محاولة الحصول على التمويل الجماعي، أو تكتفي بالدّعم التّقليديّ للمشروع، وفيما يلي أهمّ الفروق بين نوعي التّمويل لتختار الأنسب لك:

في الختام، قد تطوّر التمويل الجماعي من مجرّد فكرةٍ مبتكرةٍ إلى قناة تمويلٍ بمليارات الدّولارات تدعم أنظمةً إبداعيّةً وتقنيّةً واجتماعيّةً حول العالم. وفي 2025، تبقى الوصفة النّاجحة قائمةً على السّرد الأصيل، والميزانيّة الشّفّافة، وجماعةٍ داعمةٍ متفاعلةٍ، لكن مع تطوّر تقنيات الذّكاء الاصطناعيّ، ومنصّاتٍ متخصّصةٍ، وقواعد إفصاحٍ أكثر صرامةً، يرتفع مستوى التّنفيذ. فإذا أتقنت هٰذه العناصر، يمكنك تحويل فكرةٍ بسيطةٍ إلى منتجٍ يسلّم للمستهلكين وداعمين مخلصين في أقلّ من عامٍ.